2025년 미국 주식 시장 12가지 주요 리스크에 대하여 (Feat.Appolo)

2025년 미국 주식 시장 12가지 주요 리스크에 대하여

아폴로 글로벌 매니지먼트(Apollo Global Management) 수석 이코노미스트 토르스텐 슬로크(Torsten Sløk)는 2025년 글로벌 시장에 영향을 미칠 12가지 주요 리스크를 분석하며, 이를 통해 투자자들이 직면할 수 있는 잠재적 위험 요소들을 언급

토르스텐 슬록 박사는 코펜하겐 대학교와 프린스턴 대학교에서 공부한 최고의 애널리스트로, 언론에 자주 출연하여 중요한 경제 동향에 대한 자신의 견해를 밝히고 있는

해당 보고서는 글로벌 경제 성장, 통화 정책, 지정학적 긴장 등 다양한 요인을 포함하여 글로벌 시장의 복잡성을 포괄적으로 다루고 있으며 아래는 해당 보고서의 핵심 내용을 바탕으로 한 종합적인 의견을 제시하고 있음

출처: 아폴로 글로벌 매니지먼트(Apollo Global Management)

2025년 글로벌 주식 시장에서 주요 리스크들과 배경 분석

출처: 아폴로 글로벌 매니지먼트(Apollo Global Management)

1. 트럼프 2.0시대 글로벌 관세 도입 (90%)

   
   

   미국의 글로벌 관세 정책 변화가 대외 무역 긴장을 심화시키고 미국내 인플레이션 상승을 유발할 가능성이 높음

   이로 인해 특히 공급망 비용 증가와 소비자 가격 상승으로 이어질 수 있다고 전망

   
   

2. 2025년 엔비디아 시장예상을 하회하는 실적 부진 (90%)

   
   

   엔비디아는 현재 미국 주식 시장 주도주로서 투자자들에게 높은 기대를 받고 있는 기업으로, 만약 2025년 분기 실적 발표에 부진은 테크와 반도체 업종 전반에 걸쳐 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 이로 인해 미국 주식 시장의 변동성을 증가시킬 가능성이 커질 수 있음

   
   

3. 미국 경제 재가속화 및 투자 심리 회복 (85%)

   
   

   미국 경제가 다시 강한 성장세를 보이고 투자자들의 심리가 활성화될 경우, 각종 자산 가격 상승과 함께 시장에서는 투기와 과열 현상이 나타날 가능성이 있음

   
   

4. M&A 및 IPO 활동 증가 (75%)

   
   

   2025년 미국 주식 시장에서 기업공개(IPO)와 인수합병(M&A) 활동이 활발해지며 자본 시장이 더욱 활기를 띨 것으로 보이지만 과도한 밸류에이션의 증가와 유동성 리스크가 동반될 수 있음

   
   

5. 연준의 중립금리 논의 중단 (70%)

   
   

   연준이 중립금리에 대한 논의를 멈출 경우, 연준 통화 정책 방향에 대한 불확실성이 확대되어 미국 시장에 혼란을 야기할 수 있음

   
   

6. 미국 인플레이션 반등 (40%)

   
   

   강한 미국 경제 성장, 트럼프 행정부의 관세 인상, 이민자 제한, 계절적 요인이 결합하여 2025년 1분기에 인플레이션이 다시 상승할 가능성이 있음

   
   

   2025년 골드만 삭스의 미국 주식 시장 전망과 개인적인 생각(Feat.GS 2025)

   https://www.vegastooza.com/post/feat-gs-2025

   
   

7. 연준 기준 금리 인상 (40%)

   
   

   미국내 인플레이션 상승 압력으로 인해 연준이 기준 금리를 다시 인상할 가능성이 있으며, 이는 금융 시장과 기업 대출 비용에 영향을 미칠 수 있어 기업들의 투자 위축으로 이어지면 경기침체가 도래할 수 있음

   
   

8. 미 국채 10년물 금리 5% 이상 상승 (40%)

   
   

   미 국채 10년물 금리가 5%를 초과할 경우, 기업들의 차입 비용 증가와 금융 환경 악화로 인해 미국내 기업들의 경제 활동이 위축될 위험이 있음

   
   

9. 독일 경기 침체 가능성 (40%)

   
   

   유럽 최대 경제대국인 독일이 경기 침체에 빠질 경우, 유럽 전체 경제와 글로벌 무역에 부정적인 영향을 미칠 수 있음

   
   

10. 중국 경기 침체 지속 (33%)

    
    

    현재 중국 경제가 안고 있는 구조적인 문제와 외부적인 요인으로 인해 경기 침체가 지속될 가능성이 있으며, 이로인해 글로벌 공급망과 원자재 시장에 충격을 줄 수 있음

    
    

11. 미국 재정 위기 (10%)

    
    

    미국 연방 정부의 재정 적자가 심각한 위기로 이어질 확률은 낮지만, 만약 과도한 연방 부채 한도 철폐로 인해 금융 시스템과 신용 시장에 광범위한 영향을 미칠 수 있음

    
    

12. 미국 경기 침체 가능성 (0%)

    
    

    미국 경제가 2025년에 경기 침체를 겪을 가능성은 없다고 평가했으며. 이는 미국 소비자 지출의 회복과 노동 시장 강세를 기반으로 한 긍정적인 전망

    
    

아폴로의 종합적인 의견

2025년 미국 경제가 구조적으로 강력하며 경기 침체 위험이 낮다고 평가하면서도, 다양한 리스크 요인이 글로벌 금융 시장에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 경고

특히 관세 도입, 엔비디아 실적 부진, 연준 정책 불확실성 등이 주요 변수로 작용할 가능성이 크기 때문에 투자자들에게 다음과 같은 조언을 제시

• 포트폴리오 다각화: 특정 업종이나 자산군에 대한 과도한 의존을 피하고 다양한 자산에 대해 분산 투자

  
  

• 기준 금리 및 미국내 인플레이션 변화모니터링: 기준 금리 전망 변화와 물가 상승 압력을 주시하여 이에 따른 투자 전략 조정

  
  

• 지정학적 리스크 관리: 중국 및 유럽 경제 상황과 지정학적 긴장 상태를 면밀히 관찰.