우버(UBER) 2024년 4분기 실적 분석: 강력한 실적 성장에도 불구, 주가 하락 이유는?
우버(UBER) 2024년 4분기 실적 분석: 강한 성장세 속 주가 하락의 이유는?
1. 핵심 분기 실적 요약: 전년 대비 성장세 지속
매출: $12B (전년 동기 대비 +20%, 기대치 $11.76B 초과)
모빌리티(승차 공유): $6.9B (+25%)
딜리버리(배달): $3.8B (+21%)
순이익: $6.9B (세금 평가이익 $6.4B 포함*)
조정 EBITDA: $1.8B (+44%, 기대치 $1.84B 근접)
총 예약액(Gross Bookings): $44.2B (+18%, 기대치 $43.49B 초과)
*세금 평가이익: 회계 처리상 일시적 이익으로 실제 현금 흐름과 무관
2. 분기별 주요 지표 비교
구분 | 4Q 2023 | 4Q 2024 | 변동률(YoY) |
매출 | $9.9B | $12B | +20% |
조정 EBITDA | $1.28B | $1.84B | +44% |
월활성사용자(MAPC) | 1.5억 | 1.71억 | +14% |
일평균 이용건수 | 2,800만 | 3,300만 | +18% |
출처: 회사 IR
3. 사업부문별 성과
모빌리티(차량): 승차 공유 수요 증가로 예약액 $22.8B (+24% 환율조정 기준)
딜리버리(배달): 광고 수익 증가로 예약액 $20.1B (+18%)
프레이트(화물): 경기 부진으로 예약액 $1.27B (-0.5%)
출처: 알파스트리트
4. 2025년 1분기 전망: 환율 영향으로 기대치 하회
예상 총 예약액: $42B~$43.5B (기대치 $43.5B 미달)
환율 영향으로 -5.5%p 성장률 감소 전망
조정 EBITDA: $1.79B~$1.89B (기대치 $1.85B 대비 중간값 하회)
환율 영향: 달러 강세로 해외 수익 환전 시 실적 감소(달러 약세시는 오히려 실적 강화)
5. 어닝콜 주요 포인트
멤버십 확대: 우버원(Uber One) 가입자 3,000만 명(+60% YoY) 달성
자율주행 투자: 웨이모(Waymo)와 텍사스 오스틴에서 로보택시 서비스 시작
보험비용 대응: 미국 내 보험료 상승분 일부 소비자 전가 예고
주식 매입: 저평가 판단하에서 기회주의적 자사주 매입 계획 발표
6. 실적 발표 후 시장 반응
주가: 전일 대비 5% 급락(장전 거래 기준)
원인: 1분기 예약액 가이던스 부진 & 영업이익 기대치 미달($770M vs 기대 $1.2B)
애널리스트 평가: 25명 중 전원 "매수"(컨센서스 목표가 $90, 현주가 대비 +29%)
7. 향후 관전 포인트
자율주행 상용화: 웨이모-우버 협업 서비스 성과가 성장동력 될지
보험비용 관리: 소비자 가격 인상 시 수요 경직성 테스트
글로벌 확장: 신흥국 시장에서 現 70개국→ 추가 진출 가능성
베가스풍류객의 생각:
단기 부진은 달러 강세로 인한 환율 영향, 장기 성장엔 여전히 청신호
미국에서 승차/배달 부문에서 확고한 성장세를 입증했으나, 일시적인 달러 강세와 보험비용 증가가 단기 부담으로 작용 웨이모와 협업으로 자율주행과 이후와 로보택시의 경우 테슬라와 협업 가능성이 높음
글로벌 멤버십 확장 등 미래 먹거리가 명확해 장기 투자 관점에선 여전히 매력적이라고 판단
주가 조정 구간은 진입 기회로 해석하는 애널리스트들이 다수라는 것은 고무적인 것
해당 컨텐츠는 일반적인 정보 제공의 목적이며 매수 매도 추천은 아님
Comments