테슬라 주가 급락이유와 반등 가능성 및 개인적인 생각
최근 테슬라(TSLA)하락세가 만만치 않은 상황이며 이유를 분석해 보면서 기술적 분석을 적용해서 어느 정도 시점에서 반등이 나올지 알아보도록 할 생각 개인적으로 주주이며 최근 일론 머스크의 정치적 행보에는 주주로서 안타까운 상황
테슬라의 최근 주가는 유럽 시장에서 판매 부진과 경쟁 심화, CEO 일론 머스크의 정치적 논란 등의 복합적 작용으로 테슬라(TSLA) 주가는 2025년 2월 25일 기준 전일 대비 -8% 급락한 $302.74 마감
오늘 하락은 유럽 자동차 제조사 협회(ACEA)의 1월 판매 데이터(45% 감소)가 직접적 계기로 작용했으나, 근본적 문제는 오랫동안 축적된 구조적 리스크에서 비롯된 결과
1. 테슬라 주가 하락의 이유 분석
유럽 시장에서 중국 전기차와 경쟁에서 판매 부진 심화
테슬라의 2025년 1월 유럽 판매량은 전년 동기 대비 45.2% 감소한 9,945대로, 독일(-59.5%), 프랑스(-63.4%), 네덜란드(-42.5%) 등 주요 국가에서의 동시 감소세 발생
전체 유럽 전기차 시장 37% 성장과 대조되는 결과로, 테슬라 시장 점유율이 1.8%에서 1%로 하락하며 경쟁사들에게 주도권 상실
특히 SAIC 모터(37% 성장)와 BYD(영국 550% 증가) 등 중국 기업들의 공격적 시장 공략이 주요 영향 요인
아래는 테슬라 차량 전년 동월 대비 비교
동사 제품 라인업 노후화 혁신 부족
현지 분석가들은 테슬라의 마지막 신차 출시가 2021년 모델 Y 이후 중단된 점을 지적하며 "제품 다양성 부족이 소비자 피로도를 높이는 상황"이라는 평가(현재 주니퍼라는 애칭으로 모델 Y를 출시했지만 소비자들의 반응은 가격만 높인 상태라는 불만이 있는 상황)
이는 2025년 현재까지 실험적 사이버트럭에 집중한 전략이 실용적 대량 판매 모델 개발을 소홀히 한 결과로 해석
더욱이 중국 경쟁사들의 $20K대의 중저가 전기차 속속 출시와 대비되어, 테슬라 프리미엄 전략의 신흥 시장 한계 직면한 상황
일론 머스크의 정치적 논란과 브랜드 이미지 훼손
일론 머스크 CEO의 극우 정당 지지 발언(독일 AFD 지지)과 유럽 지도자 비판이 소비자 반감으로 이어졌다는 다수 분석 제기 특히 독일에서 나치 과거사와 연결될 수 있는 정치적 발언이 "사회적 논란으로 확대되며 구매 의욕을 저해했다"는 현지 언론 보도
이는 기업 CEO의 정치적 중립성 유지 필요성에 대한 경종으로 작용하며, 장기적 브랜드 충성도 하락의 우려
또한, 테슬라 CEO로서 동사에 집중하는 것이 아닌 트럼프 행정부에서 DOGE 임무 까지 수행하면서 투자자들의 신뢰도를 상당히 훼손 중이라고 판단
과도한 기업 가치 평가에 대한 우려
테슬라의 주가수익비율(PER)은 147.71배로 포드(5배), GM(5배) 등 전통 자동차사 대비 30배 이상 높은 수준.
인베스팅프로 분석에 따르면 할인현금흐름(DCF) 기준 내재가치는 $59.98로 현재가 대비 80% 이상 고평가됐다는 지적이 최근 주가 조정의 근본 원인으로 작용
특히 중국 내 가격 경쟁으로 인한 마진 압박의 지속으로, 고성장 기대에 기반한 프리미엄 평가 유지의 어려움
2. 기술적 분석을 통한 반등 가능성은 있나?
단기 기술적 분석을 살펴보면
2025년 2월 25일 종가인 $302.80은 200일 이동평균선($277280) 위에 자리하고 있으나, 50일선($401.92)과는 24.7% 차이가 나는 하락 추세
특히 주목할 점은 RSI(14)가 30이하로 뚜렷한 과매도 신호를 나타내며, 이는 단기 기술적 반등 가능성을 강하게 시사하는 지표
주요 지지선은 2월 13일 형성된 $313와 $300 심리적 지지대로, 이 구간에서 매수세 유입 가능성이 높은 구간으로 판단
역사적 패턴과의 비교
현재 하락은 명확한 하락 채널 내에서 진행되는 중으로, 2024년 11월 상승 삼각형 돌파 이후 60% 상승한 패턴과 유사한 조정 국면으로의 해석 가능
당시 -18%조정 후 +8%반등 사례를 참고할 때, 현재 8% 하락은 추가 하락폭 제한 가능성을 시사
특히 $300는 2024년 3분기에도 강력한 지지선으로 작용했던 구간으로, 이 수준에서의 매집 세력 움직임 관측 시 반등 신호로 해석 가능
거래량 및 변동성 지표
2월 25일 거래량은 1억 3,289만 주로 200일 평균(7,967만 주) 대비 66% 증가한 매도 세력 집중 현상. 그러나 ATR 지표는 18.05로 다소 낮은 변동성을 나타내며, 이는 단기적 시장 안정화 가능성을 시사하는 긍정적 신호
옵션 시장에서 $300 행사가의 풋옵션 집중도 상승으로, 해당 가격대에서의 숏 커버링에 의한 반등 가능성 높음
상승 추세선 재테스트 가능성은 존재
2023년 10월 이후 형성된 장기 상승 채널의 하단 추세선이 현재 $290~300 구간으로 추정되는 상황이며 매수세가 유입될 가능성은 높음
역사적으로 테슬라 주가는 상승 채널 하단 접근 시 70%확률로 반등한 사례를 고려할 때, 만약 이번 조정도 유사한 패턴으로 진행 시 $320~330(9-10% 상승)까지 회복 가능성 존재
MACD 히스토그램이 여전히 약세 모멘텀을 나타내고 있으나, 4시간 차트에서 골든 크로스 형성 관측으로 단기 전환 신호 포착 중
베가스풍류객의 생각
동사의 기본적 약세는 중국 경쟁사의 공세와 유럽 시장에서의 신뢰도 추락 등 구조적 문제 심화로 단기 반등이 나오더라도 향후 지속적인 성장에 대한 의문은 개인적으로 제기되는 중
개인적으로 좋게 보지 않는 부분은 테슬라에 집중하지 않고 미국 정치에 집중하고 있다는 것이 문제라는 것이며 향후 어떤 식으로 흘러가면서 리스크가 해소되느냐에 따라 주가가 달라질 것이라고 판단
트럼프 2기 행정부에서 수혜주로 올라왔기 때문에 회사 본연의 사업으로 인한 상승세가 아닌 단순 수혜 입장에서 향후 결과가 나타난다면 추가적인 조정도 불가피하다고 판단
한편, 기술적 분석으로 살펴보면 $300 부근에서 지지 혹은 반등 가능성은 존재하나, 50일 이동평균선($401.92) 회복 전까지 상승 추세로의 전환 판단은 어려운 상황이라고 판단
트레이딩 관점에서 접근하는 투자자들은 $300~305 구간에서 단기 매수 전략과 $320~330을 단기 목표가로 설정하는 전략적 접근이 합리적일 듯
만약 $277~280(200일 이동평균선) 하향 돌파 시에는 리스크 관리가 필요하며 더 하락세도 나올 수 있는 상황
중기 혹은 장기 투자자는 향후 2025년 1분기 실적 발표(4월 23일 예정)에서 자율주행 기술(FSD) 개발 현황과 2025년 출시 예정인 $25,000대 저가 모델 관련 구체적 로드맵 제시 여부를 주시하는 전략이 필요할 듯
장기 투자 관점에서도 지금 주가로선 여전히 PER 148배의 고평가 논란은 존재하며, 2026년 예상 EPS $2.05 기준으로 아무리 펌프질을 하더라도 주당 $300대는 합리적인 수준은 아니라고 판단하며 본격적인 밸류에이션 조정 필요성은 있음
따라서 만약 싸게 사지 않았다면 반등시 매도 기회로 활용하거나, 트레이딩 관점에선 최소 200일선($277~280)까지 추가 하락 리스크를 염두에 두고 움직여야 할 것으로 판단
필자는 2016년 10월 부터 투자를 진행 했으며 2022년 부터 2024년 4월 까지 $150 이하에서 추가 매수를 한 상태
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*해당 컨텐츠는 일반적인 정보 제공의 목적이며 매수 매도 추천은 아님
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